Prema članu 271. stav 1. Zakona o privrednim društvima („Sl. glasnik RS”, broj 36/2011, 99/2011, 83/2014 – dr. zakon i 5/2015 – u daljem tekstu: Zakon) plaćanje dividende akcionarima može se odobriti odlukom o raspodeli dobiti usvojenoj na redovnoj sednici skupštine, kojom se određuje i iznos dividende. Dan sednice skupštine na kojoj se utvrđuje raspodela dela dobiti za dividende, smatra se danom donošenja odluke o isplati dividende.
- Isplata dividendi akcionarima fizičkim licima – rezidentima
U pogledu načina raspodele dividendi akcionarima, prema članu 271. stav 4. Zakona, osnovno opredeljenje je da se dividenda na akcije isplaćuje akcionarima u skladu sa pravima koja proizlaze iz vrste i klase akcija koje akcionari poseduju na dan dividende, a srazmerno broju akcija koje poseduju u ukupnom broju akcija te klase.
U pojašnjenju načina isplate dividendi najbitnije su odredbe Zakona u članovima 271. i 274, iz čijih odredaba jasno proizlazi da akcionarsko društvo u postupku isplate dividendi ima tri etape.
Prva etapa je donošenje odluke o isplati dividendi, odnosno to je dan na koji je društvo na redovnoj sednici skupštine donelo odluku o isplati dividende i iznosu dividende. Ovaj dan važan je i iz dva sledeća razloga:
1) posle donošenja odluke o isplati dividende akcionar kome treba da bude isplaćena dividenda postaje poverilac društva za iznos te dividende;
2) društvo je u obavezi da o odluci o isplati dividende obavesti akcionare kojima se isplaćuje dividenda u roku od 15 dana od dana donošenja te odluke, shodnom primenom odredaba Zakona o obaveštavanju akcionara o sednici skupštine.
Kako se na obaveštavanje akcionara o isplati dividende shodno primenjuju odredbe Zakona o obaveštavanju akcionara o sednici skupštine, to je javno društvo dužno da ovu odluku objavi i na internet stranici berze kao organizatora regulisanog tržišta i multilateralne trgovačke platforme (član 335. Zakona). Takođe, odluka se objavljuje i na internet stranici društva.
Druga etapa je dan dividende, odnosno to je dan na koji se utvrđuje spisak akcionara koji imaju pravo na dividendu. Naime, prema članu 274. Zakona statutom društva može se odrediti:
– dan dividende, ili
– metod određivanja dana dividende, na koji se utvrđuje spisak akcionara koji imaju pravo na dividendu (dan dividende).
Ako statutom nije određen dan dividende, taj dan se određuje odlukom skupštine o isplati dividende u skladu sa metodom za njegovo određivanje, ako je ona određena statutom. U ovakvom slučaju javno akcionarsko društvo kao dan dividende ne može odrediti raniji dan od dana akcionara utvrđenog u skladu sa članom 331. Zakona, a to je dan na koji se utvrđuje spisak akcionara koji imaju pravo na učešće u radu sednice skupštine i pada na deseti dan pre dana održavanja te sednice. Dan dividende je bitan jer on opredeljuje pravo na dividendu, konkretno na dan sačinjavanja te liste akcionarsko društvo na osnovu evidencije Centralnog registra utvrđuje listu akcionara koji imaju pravo na dividendu.
Treća etapa je dan plaćanja, tj. dan na koji se isplaćuju dividende.
Kao što se vidi, za ostvarivanje prava na isplatu dividendi bitan je spisak akcionara koji akcionarsko društvo sačinjava na dan dividende, bez obzira na to koliko je vlasnika ta akcija promenila pre ili posle dana dividendi. To takođe znači da akcionar koji je akciju u svom posedu držao duži vremenski period, a neposredno pre dana dividendi je prodao, gubi bilo kakvo pravo na dividendu.
Očigledno dan dividende nije isto što i dan isplate dividende jer se lista akcionara koji imaju pravo na isplatu dividende utvrđuje prema stanju u Centralnom registru hartija od vrednosti. Na primer, ako se odredi da je dan utvrđivanja dividende 1. 5. 2017. godine, a za dan isplate se odredi 30. 6. 2017. godine, lista akcionara koji imaju pravo na isplatu dividende utvrđuje se prema stanju upisanih akcionara u Centralom registru na dan 1. 5. 2017. godine, bez obzira na to što je do 30. 6. 2017. godine došlo do promene vlasnika akcija u Centralnom registru zbog prodaje akcija i sl.
U vezi sa samom isplatom dividendi dajemo i sledeće detalje:
Isplata dividendi vrši se preko Centralnog registra hartija od vrednosti, u skladu sa tačkom 117. Pravila poslovanja Centralnog registra. Prema tim odredbama član Centralnog registra (korporativni agent) za svog klijenta – isplatioca dividendi – podnosi zahtev Centralnom registru za isplatu dividende. Član Centralnog registra uz zahtev dostavlja i sledeću dokumentaciju:
– odluku nadležnog organa isplatioca o isplati dividende;
– obaveštenje u pisanom i elektronskom obliku;
– elektronski nalog za isplatu dividende, koji se unosi preko korisničke aplikacije Centralnog registra.
Centralni registar vrši isplatu dividende u novcu u neto iznosu.
Centralni registar preko svoje internet stranice objavljuje obaveštenje o isplati dividende. Članovi Centralnog registra o isplati dividende obaveštavaju akcionare sa kojima imaju sklopljen ugovor o otvaranju i vođenju računa hartija od vrednosti na koje se to obaveštenje odnosi. Na dan isplate dividende izdavalac uplaćuje novčana sredstva za isplatu dividende na novčani račun člana Centralnog registra – korporativnog agenta izdavaoca u Centralnom registru. Centralni registar novčana sredstva dividende prosleđuje članovima Centralnog registra koji vode račune hartija od vrednosti zakonitih imalaca tih akcija i vrše prenos sredstava na novčane račune zakonitih imalaca.
– Primer obračuna i oporezivanja dividendi
Pogledajmo sada i konkretan obračun dividendi.
Ako je u akcionarskom društvu u okviru raspodele ostvarenog dobitka za dividende akcionarima namenjeno 200.000,00 dinara, utvrđivanje iznosa dividende po jednoj običnoj akciji je sledeće:
- Broj emitovanih
i otplaćenih akcija 500 komada
- Nominalna vrednost
jedne akcije 20.000,00 din.
- Akcionarski kapital
(r. br. 1 x r. br. 2) 10,000.000,00 din.
- Iznos dela dobiti za
dividende 200.000,00 din.
- Dividenda po jednoj akciji
(r. br. 4 : r. br. 1) 400,00 din.
Kao što vidimo, društvo ima 500 emitovanih običnih akcija koje su u celini otplaćene. Iznos od 200.000,00 dinara su bruto sredstva ostvarene dobiti namenjene za dividende, pošto po ovom osnovu treba obračunati svakom akcionaru i porez na njegovu dividendu.
U vezi sa poreskim tretmanom dividendi treba napomenuti da je prema članu 61. stav 1. tačka 2) Zakona o porezu na dohodak građana, dividenda prihod od kapitala, pri čemu:
1) na prihod od dividende se plaća porez po stopi od 15% (član 64. tog zakona);
2) osnovica za obračun poreza je oporezivi prihod koji za rezidenta Republike čini 100% bruto dividende (član 63. stav 1. tog zakona);
3) obveznik poreza na dividendu je fizičko lice koje ostvaruje prihod od dividende – akcionar (član 62. tog zakona).
Na osnovu ovih činjenica o oporezivanju, prethodno datih podataka o iznosima za dividende i saznanju da u raspodeli učestvuju četiri akcionara koji u toku 2016. godine nisu uplaćivali nove akcije, obračun dividendi za isplatu svakom vlasniku može se prikazati na sledeći način:
| Akcionar | Broj akcija | Iznos po jednoj akciji | Iznos dividendi | Poreska osnovica | Iznos poreza | Dividenda za isplatu |
| 1 | 2 | 3 | 4 (2 x 3) | 5 (100% x 4) | 6 (15% x 5) | 7 (5 – 6) |
| A | 50 | 400,00 | 20.000,00 | 20.000,00 | 3.000,00 | 17.000,00 |
| B | 100 | 400,00 | 40.000,00 | 40.000,00 | 6.000,00 | 34.000,00 |
| C | 150 | 400,00 | 60.000,00 | 60.000,00 | 9.000,00 | 51.000,00 |
| D | 200 | 400,00 | 80.000,00 | 80.000,00 | 12.000,00 | 68.000,00 |
| Ukupno | 500 | 400,00 | 200.000,00 | 200.000,00 | 30.000,00 | 170.000,00 |
Iznos od 200.000,00 dinara izdvojenog dobitka odnosi se na bruto dividende iz kojih treba obračunati porez na prihod. Obračunat porez po stopi od 15% na bruto raspodeljenu dividendu odmah se uplaćuje, a akcionarima se isplaćuje neto dividenda. Po navedenoj računici jedna akcija donosi imaocu bruto dividendu od 400 dinara, odnosno neto dividendu od 340 dinara, a ukupna dividenda akcionara zavisi od broja akcija koje poseduje.
– Način isplate dividende
Dividende se najčešće isplaćuju u novcu, ali se u nekim slučajevima primenjuju i drugi načini isplate, pa se tako dividenda može isplatiti i u akcijama. Način isplate zajedno sa visinom dividende predlaže odbor direktora odnosno izvršni odbor, a usvaja skupština akcionara. Kada se dividende isplaćuju u akcijama, poslodavac je takođe dužan da plati porez na prihode od kapitala po stopi od 15% na bruto iznos dividendi.
Konkretno, članom 272. Zakona je propisano da se dividenda može plaćati:
– u novcu, ili
– u akcijama društva,
u skladu sa odlukom o isplati dividende. Ako se plaćanje dividende vrši u akcijama društva:
1) takvo plaćanje mora biti odobreno od strane akcionara klase akcija kojoj se takvo plaćanje vrši po pravilima o glasanju akcionara u okviru klase akcija;
2) svakom akcionaru klase akcija koja ima pravo na dividendu, plaćanje se vrši u akcijama te klase.
Kao što se vidi, vlasnici običnih akcija na primer moraju da se izjasne da li žele da prime dividendu u akcijama, a ako se većinom glasova takva odluka donese, takvu dividendu primaju i akcionari koji su glasali za dinarske dividende.
Izuzetno, dividenda se može platiti u akcijama druge vrste ili klase samo ako je takvo plaćanje odobreno tročetvrtinskom većinom glasova prisutnih akcionara klase akcija kojoj se takvo plaćanje vrši i istom tolikom većinom glasova akcionara klase akcija u čijim akcijama se dividenda isplaćuje. Društvo je u obavezi da akcionare kojima se isplaćuje dividenda obavesti o takvoj isplati neposredno pre ili nakon izvršene isplate, shodnom primenom odredaba Zakona o obaveštavanju akcionara o sednici skupštine. Znači, po ovoj zakonskoj odredbi, u članu 272. st. 3. i 4, akcionarima vlasnicima običnih akcija može se isplatiti dividenda preferencijalnim akcijama i obratno, ako o tome odluku donesu imaoci – vlasnici obe ove vrste akcija tročetvrtinskom većinom prisutnih akcionara na skupštini.
Isplata dividende u utvrđenom iznosu isključivo u akcijama društva shodno odluci skupštine podrazumeva istovremeno i donošenje odluke skupštine o povećanju osnovnog kapitala u istom iznosu, kao i donošenje odluke o izdavanju akcija bez javne ponude u cilju plaćanja dividende.
– Uplata poreza na dividende i knjiženje
Isplatilac dividendi je kao poreski platac dužan da pre isplate dividendi Poreskoj upravi dostavi poresku prijavu za porez po odbitku na Obrascu PPP-PD. Prihodi od dividendi u ovom obrascu prijavljuju se pod OVP 402. Porez po osnovu dividendi plaća se na račun br. 840-4848-37. Na nalogu za plaćanje poreza navodi se šifra plaćanja 254 i broj odobrenja za plaćanje (BOP) dodeljen od strane Poreske uprave.
Ako se dividende uplaćuju Akcijskom fondu, mogu se uplatiti na: AKCIJSKI FOND REPUBLIKE SRBIJE, TRG NIKOLE PAŠIĆA 5/6, 11000 BEOGRAD,
TEKUĆI RAČUN: 840-906627-30, POZIV NA BROJ: 122133.
Obračunata i isplaćena dividenda iz našeg primera knjiži se na sledeći način:
| Redni broj | Konto | OPIS | Iznos | ||
| duguje | potražuje | duguje | potražuje | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1) | 340 | Neraspoređeni dobitak ranijih godina | 200.000 | ||
| 461 | Obaveze za dividende | 170.000 | |||
| 489 | Ostale obaveze za poreze, doprinose i druge dažbine | 30.000 | |||
| – za raspodelu dobiti po odluci | |||||
| 2) | 461 | Obaveze za dividende | 170.000 | ||
| 489 | Ostale obaveze za poreze, doprinose i druge dažbine | 30.000 | |||
| 241 | Tekući (poslovni) računi | 200.000 | |||
| – po izvodu sa tekućeg računa | |||||
- Isplata dividendi pravnim licima – rezidentima Srbije
Kada rezidentno pravno lice u Srbiji isplaćuje dividende svom akcionaru – pravnom licu Rezidentu Srbije – na tu dividendu se ne obračunava i ne plaća porez jer poreskim propisima nije predviđeno oporezivanje ovog oblika dividendi. Isto tako se na isplatu dividende članovima društva sa ograničenom odgovornošću (dalje: DOO) pravnim licima ne obračunava i ne isplaćuje porez po odbitku. Primljena dividenda za ova pravna lica – akcionare, odnosno za članove DOO, ostvarena od drugog rezidentnog obveznika, predstavlja finansijski prihod, ali prema članu 25. stav 1. Zakona o porezu na dobit pravnih lica („Sl. glasnik RS”, br. 25/2001… i 112/2015) ovaj prihod po osnovu dividendi ne ulazi u poresku osnovicu. Ovo iz razloga što je na taj iznos plaćen porez na dobit od strane drugog rezidentnog obveznika jer bi u suprotnom došlo do dupliranja u plaćanju poreza na dobit pravnih lica (Mišljenje Ministarstva finansija, br. 430-07-00301/2006-04 od 1. 11. 2006. godine). Prema tome, izdvojena sredstva za dividende akcionarskih društava i društava sa ograničenom odgovornošću, isplaćuju se njihovim akcionarima odnosno članovima, koji su rezidentna pravna lica, bez plaćanja ikakvih poreskih obaveza.
S tim u vezi podsećamo da je, shodno članu 2. stav 2. Zakona o porezu na dobit pravnih lica, rezidentni obveznik pravno lice koje je osnovano ili ima sedište stvarne uprave i kontrole na teritoriji Republike.
Na primer, na godišnjoj skupštini AD „A” doneta je odluka da se iz neraspoređenog dobitka za dividende osnivačima – pravnim licima rezidentima izdvoji 200.000 dinara. Na isplaćenu dividendu osnivačima – pravnim licima ne obračunava se porez na prihode od kapitala. Knjiženje kod ovog akcionarskog društva je sledeće:
| 340 – Neraspoređeni dobitak ranijih godina | 200.000,00 | ||
| 461 – Obaveze za dividende | 200.000,00 | ||
| (za raspodelu dobiti po odluci skupštine) | |||
| 340 – Neraspoređeni dobitak ranijih godina | 200.000,00 | ||
| 461 – Obaveze za dividende | 200.000,00 | ||
| (za raspodelu dobiti po odluci skupštine) | |||
| 461 – Obaveze za dividende | 200.000,00 | ||
| 241 – Tekući (poslovni) račun | 200.000,00 | ||
| (po izvodu banke – za isplatu dividende) | |||
Kod pravnog lica – jednog od akcionara – koje prima dividendu u visini od 80.000 dinara kao finansijski prihod, knjiženje je sledeće:
| 220 – Potraživanja za kamate i dividende | 80.000,00 | ||
| 669 – Ostali finansijski prihodi | 80.000,00 | ||
| (za ostvarene prihode po učešću u kapitalu) | |||
| 241 – Tekući (poslovni) račun | 80.000,00 | ||
| 220 – Potraživanja za kamate i dividende | 80.000,00 | ||
| (za uplaćenu dividendu) | |||
Ograničenja plaćanja akcionarima
Pre donošenja odluke o isplati dividende poslodavci treba da imaju u vidu jasne zakonske odredbe o ograničenju plaćanja akcionarima. Konkretno, prema članu 275. Zakona:
1) društvo ne može vršiti plaćanja akcionarima ako je prema poslednjim godišnjim finansijskim izveštajima neto imovina društva manja ili bi usled takve isplate postala manja od uplaćenog osnovnog kapitala, uvećanog za rezerve koje je društvo u obavezi da održava u skladu sa zakonom ili statutom, ako takve rezerve postoje, osim u slučaju smanjenja osnovnog kapitala (neto imovina društva u smislu Zakona jeste razlika između vrednosti imovine i obaveza društva);
2) ukupan iznos isplata akcionarima za poslovnu godinu ne može biti veći od dobiti na kraju te poslovne godine, uvećane za neraspoređenu dobit iz prethodnih perioda i iznose rezervi predviđenih za raspodelu akcionarima, a umanjene za nepokrivene gubitke iz prethodnih perioda i iznose rezervi koje je društvo u obavezi da održava u skladu sa zakonom ili statutom, ako takve rezerve postoje.
Akcionari kojima je izvršeno plaćanje suprotno navedenim odredbama, obavezni su da isti iznos vrate društvu ako su znali ili su morali znati da se plaćanje vrši u suprotnosti sa odredbama Zakona.